Le mot du Président

L’environnement peut sembler incertain. On peut être sûr de deux choses néanmoins. D’une part, nous ne reviendrons pas à l’avant-2008 : les cycles des économies et des marchés ont changé. D’autre part, vos objectifs patrimoniaux, eux, demeurent. Il vous faut donc inévitablement, et si possible rapidement, vous adapter à notre nouvel environnement économique, social, réglementaire et fiscal.

L’enjeu n’est pas forcément de bouleverser les stratégies définies avec vos conseillers UFF, d’ailleurs vous ne le souhaitez pas en général, mais de veiller à adapter les moyens mis en place au regard des nouvelles contraintes (et opportunités) pour atteindre vos objectifs dans les meilleures conditions.

Parmi ces nouvelles contraintes, il n’est plus envisageable d’obtenir du rendement sans risque. Par ailleurs, la fiscalité accrue et complexe des revenus de l’épargne et du patrimoine impacte doublement le rendement de vos placements, et doit être soigneusement prise en compte dans toute décision. Or c’est bien le rendement, net de fiscalité, qui est, d’après notre Observatoire UFF-IFOP de la clientèle patrimoniale, désormais le premier critère de choix d’un placement.

Pour espérer satisfaire cette attente de rendement, la diversification raisonnée de vos placements est la meilleure solution. Mais cette diversification impose souvent de faire des choix nouveaux pour lesquels il faut être accompagné. Pour ne pas permettre à la fiscalité de tuer dans l’oeuf ce rendement obtenu, il est indispensable de choisir la bonne enveloppe fiscale : PEA, et peut-être bientôt PEA PME, assurance vie, FCPI et FCPR, immobilier Duflot sont autant d’opportunités à examiner pour y parvenir. Il y en a d’autres, plus pointues, et pas nécessairement utiles à tous, mais qu’il faut prendre en compte.

La mission de votre conseiller UFF, elle aussi, évolue : elle est toujours de vous accompagner sur le long terme pour vous aider à prendre les bonnes décisions patrimoniales. Elle est aussi de plus en plus souvent de vous montrer en quoi l’actualité des marchés, de la fiscalité et de la réglementation peut offrir de nouvelles opportunités, et de vous donner l’occasion de les mettre à votre service.
 

Nicolas Schimel
Président-Directeur Général de l’UFF

15/05/2013